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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 184,60 € |
187,55 € |
-2,95 € |
-1,57 % |
23.04/11:19 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006047004 |
604700 |
- € |
- € |
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HeidelbergCement Ausblick auf Q3-Zahlen
27.10.2011
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stefan Röhle, Analyst bei Independent Research, bekräftigt sein Votum "kaufen" für die Aktie von HeidelbergCement (ISIN DE0006047004 / WKN 604700).
HeidelbergCement plane, das Zahlenwerk zum dritten Quartal 2011 am 03.11. vorzustellen. Die Analysten würden mit einer Fortsetzung des positiven Volumentrends der letzten Quartale rechnen. Beim Umsatz liege ihre Kalkulation deshalb bei einem Anstieg um 6,0% auf 3,60 Mrd. EUR (Vj.: 3,40 Mrd. EUR).
Auf der Ergebnisebene würden die Analysten weiterhin mit Belastungen durch die hohen Energie- und Rohstoffpreise, insbesondere bei Zement, rechnen. Allerdings habe der Wettbewerber Cemex (ISIN MXP225611567 / WKN 912286) für Q3 2011 von durchgesetzten Preiserhöhungen und einer Verlangsamung des EBITDA-Margenrückgangs berichtet. So würden die Analysten für HeidelbergCement ein EBITDA von 800 Mio. EUR, entsprechend einer EBITDA-Marge von 22,2%, sowie ein operatives EBIT von 588 Mio. EUR kalkulieren.
Die Analysten würden von einem nahezu unveränderten Nettoergebnis von 321 Mio. EUR ausgehen, da im Vorjahr (322 Mio. EUR) dort positive Sondereffekte zu verzeichnen gewesen seien. Aus ihrer Sicht bleibe die Lage der Bauindustrie, insbesondere in den Industrieländern bspw. wegen staatlicher Budgetkürzungen, herausfordernd. Hinzukomme, dass HeidelbergCement hoch verschuldet sei. Die Analysten würden davon ausgehen, dass der Konzern trotz der konjunkturellen Unsicherheiten einen soliden (finanziellen) Ausblick gebe.
Aus diesem Grund sehen die Analysten von Independent Research für die Aktie von HeidelbergCement angesichts eines historisch niedrigen KBV 2011e von 0,4 deutliches Erholungspotenzial und bestätigen bei einem Kursziel von 46 EUR ihr "kaufen"-Votum. (Analyse vom 27.10.2011) (27.10.2011/ac/a/d)
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